„Metinių ataskaitų sezonui“ jau beveik baigiantis balandžio 30 d., A akcijų biržoje kotiruojamos bendrovės norom nenorom išdalino 2021 m. metines ataskaitas.Fotoelektros pramonei pakanka 2021 m., kad būtų galima įrašyti į fotoelektros istoriją, nes 2021 m. pramonės grandinės varžybos pradėjo įžengti į karštą etapą. Apskritai fotovoltinės energijos pramonės grandinę sudaro pagrindiniai segmentai, tokie kaip silicis, silicis. plokštelės, elementai ir moduliai bei antriniai segmentai, pvz., fotovoltinės pagalbinės medžiagos ir fotovoltinė įranga.
„Tinklo paritetas“ buvo įgyvendintas fotovoltinės energijos gamybai, kuri buvo vykdoma daugiau nei dešimt metų terminalinėse fotovoltinėse elektrinėse, o tai savo ruožtu kelia griežtesnius reikalavimus fotovoltinės pramonės grandinės sąnaudoms.
Pramonės grandinės prieš srovę silicio segmente dėl neutralaus anglies dioksido yra didžiulė žaliosios energijos paklausa, todėl lėčiausiu greičiu plečiamo silicio kainos smarkiai kyla, o tai daro didžiulę įtaką pradiniam pramonės grandinės pelno paskirstymui. .
Silicio plokštelių segmente nauja silicio plokštelių jėga, tokia kaip Shangji Automation, meta iššūkį tradiciniams silicio plokštelių gamintojams;ląstelių segmente N tipo ląstelės pradeda keisti P tipo ląsteles.
Visi šie persipynę įvykiai gali priversti investuotojus jaustis sumišusi.Tačiau metinių ataskaitų pabaigoje per finansinius duomenis galime pažvelgti į kiekvienos PV įmonės pelną ir nuostolius.
Šiame įraše bus apžvelgti dešimčių PV įmonių metiniai rezultatai ir suskirstyti pagrindiniai finansiniai duomenys į įvairius pramonės grandinės segmentus, siekiant atsakyti į šiuos du klausimus:
1. Kurie PV pramonės tinklo segmentai pelnė 2021 m.?
2. Kaip PV pramonės grandinės pelnas bus paskirstytas ateityje?Kurie segmentai tinka maketavimui?
Didelis silicio pelnas skatina silicio plokštelių kūrimą, tačiau ląstelės matė lėtą verslą
Pagrindiniuose fotovoltinės pramonės grandinės segmentuose atrinkome listinguojamas PV įmones, turinčias aiškų finansinių duomenų atskleidimą silicio – plokštelės – elemento – modulio verslo segmentams, ir palyginome kiekvienos įmonės skirtingų verslo segmentų pajamas ir svertinį bendrąjį pelną. , kad aiškiai atspindėtų kiekvieno FE pramonės grandinės segmento pelningumo pokyčius.
Pagrindinių PV pramonės grandinės segmentų pajamų augimo tempas yra didesnis nei pramonės augimo tempas.Remiantis CPIA duomenimis, 2021 m. pasaulinė naujų fotovoltinių elektrinių instaliuota galia buvo apie 170 GW, ty 23% daugiau nei per metus, o pajamų iš silicio / plokštelės / elemento / modulio augimo tempas buvo 171,2% / 70,4% / 62,8%. /40,5% atitinkamai mažėjančios būklės.
Žvelgiant iš bendrosios maržos perspektyvos, vidutinė silicio pardavimo kaina išaugo nuo 78 900/t 2020 m. iki 193 000/t 2021 m. Dėl didelio kainų padidėjimo silicio bendroji marža žymiai padidėjo nuo 30,36 % 2020 m. iki 64,12 % 2020 m. 2021 m.
Plokščių segmentas parodė didelį atsparumą, o bendrasis pelnas per pastaruosius trejus metus išliko apie 24%, nepaisant staigaus silicio kainų padidėjimo.Yra dvi pagrindinės stabilios plokštelių segmento bendrosios maržos priežastys: Pirma, plokštelė užima gana stiprią poziciją pramonės grandinėje ir turi stiprią derybinę galią prieš tolesnius elementų gamintojus, o tai gali pakeisti didžiąją dalį išlaidų spaudimo.Antra, Zhonghuan Semiconductor, viena iš svarbių silicio plokštelių gamintojų, žymiai padidino savo pelningumą po hibridinės reformos ir 210 silicio plokštelių reklamavimo, taip suvaidindama šio segmento bendrąjį pelną stabilizuojantį vaidmenį.
Elementas ir modulis yra tikroji dabartinės silicio kainų kilimo bangos auka.Celės marža sumažėjo nuo 14,47% iki 7,46%, o modulio bendroji marža sumažėjo nuo 17,24% iki 12,86%.
Priežastis, dėl kurios modulių segmento bendrasis pelnas yra geresnis, palyginti su elementų segmentu, yra ta, kad visos pagrindinės modulių įmonės yra integruotos įmonės ir neturi tarpininkų, kurie uždirbtų skirtumą, todėl yra atsparesni spaudimui.„Aikosolar“, „Tongwei“ ir kitos elementų kompanijos turi pirkti silicio plokšteles iš kitų įmonių, todėl jų pelno marža akivaizdžiai sumažėja.
Galiausiai, iš bendrojo pelno (veiklos pajamos * bendroji marža) pokyčių, likimo atotrūkis tarp skirtingų fotovoltinės pramonės grandinės segmentų yra akivaizdesnis.
2021 m.silicio segmento bendrasis pelnas išaugo net 472%, o elementų segmento bendrasis pelnas sumažėjo 16,13%.
Be to, matome, kad nors vaflių segmento bendrasis pelnas nepasikeitė, bendrasis pelnas išaugo beveik 70%.Tiesą sakant, jei pažvelgsime iš pelno perspektyvos, silicio plokštelės iš tikrųjų gauna naudos iš silicio kainų kilimo.
Fotovoltinių pagalbinių medžiagų ribos yra pažeistos, tačiau įrangos pardavėjai išlieka stiprūs
Tą patį metodą taikėme fotovoltinės pramonės grandinės pagalbinėse medžiagose ir įrangoje.Išvardintose fotoelektros įmonėse atrinkome atitinkamus pasiūlymus, išanalizavome atitinkamų segmentų pelno situaciją.
Kiekviena įmonė pastebėjo fotovoltinių pagalbinių medžiagų segmento bendrosios maržos mažėjimą, tačiau visos gali pasiekti pelningumo.Apskritai PV stiklas ir inverteriai nukentėjo nuo didėjančių pajamų, tačiau pelno nepadidėjo labiausiai, o PV plėvelės pelno augimo tempai buvo santykinai puikesni.
Kiekvieno įrangos pardavėjo finansiniai duomenys fotovoltinės įrangos segmente yra labai stabilūs.Kalbant apie bendrąjį pelną, kiekvieno įrangos pardavėjo svertinis bendrasis pelnas išaugo nuo 33,98% 2020 m. iki 34,54% 2021 m., beveik nepaveiktas įvairių ginčų pagrindiniame PV segmente.Kalbant apie pajamas, aštuonių įrangos pardavėjų bendros veiklos pajamos taip pat padidėjo 40%.
Bendras PV pramonės grandinės, esančios netoli silicio ir plokštelių segmento, pelningumas 2021 m. yra gana geras, o tolesniam elementų ir modulių segmentui taikomi griežti elektrinės sąnaudų reikalavimai, todėl pelningumas mažėja.
Pagalbinės fotovoltinės medžiagos, tokios kaip inverteriai, fotovoltinė plėvelė ir fotovoltinis stiklas, yra skirtos pramonės grandinės tolesniems klientams, todėl 2021 m. pelningumas buvo paveiktas nevienodu mastu.
Kokie pokyčiai įvyks PV pramonėje ateityje?
Smarkiai pakilusi silicio kaina yra pagrindinė priežastis, dėl kurios 2021 m. pasikeis PV pramonės grandinės pelno paskirstymo modelis. Taigi, kada silicio kainos kris ateityje ir kokie pokyčiai įvyks PV pramonės grandinėje po kritimo atsidūrė dėmesio centre. investuotojų dėmesio.
1. Silicio kainos sprendimas: vidutinė kaina išlieka aukšta 2022 m., o pradeda kristi 2023 m.
ZJSC duomenimis, pasaulinis efektyvus silicio pajėgumas 2022 m. yra apie 840 000 tonų, tai yra apie 50% per metus ir gali patenkinti apie 294 GW silicio plokštelių poreikį.Jei atsižvelgsime į 1,2 pajėgumų paskirstymo koeficientą, efektyvi 840 000 tonų silicio talpa 2022 m. gali patenkinti apie 245 GW įrengtų PV pajėgumų.
2. Tikimasi, kad silicio plokštelių segmentas kainų karą pradės 2023-2024 m.
Kaip žinome iš ankstesnės 2021 m. apžvalgos, silicio plokštelių įmonės iš esmės gauna naudos iš šios silicio kainų kilimo bangos.Ateityje silicio kainoms sumažėjus, plokštelių įmonės neišvengiamai sumažins plokštelių kainas dėl lygiaverčių ir vartotojų segmentų spaudimo, ir net jei bendrasis pelnas išliks toks pat arba padidės, bendrasis pelnas vienam GW sumažės.
3. Ląstelės ir moduliai atsigaus iš dilemos 2023 m.
Būdamos didžiausia dabartinės silicio kainų kilimo bangos „auka“, elementų ir modulių įmonės tyliai prisiėmė visos pramonės grandinės spaudimo sąnaudas, be abejo, labiausiai tikisi, kad silicio kainos kris.
Bendra PV pramonės grandinės padėtis 2022 m. bus panaši į 2021 m., o kai silicio pajėgumai bus visiškai išlaisvinti 2023 m., silicio ir plokštelių segmentai greičiausiai patirs kainų karą, o tolesnio modulio ir elemento pelningumas. segmentai pradės rinkti.Todėl dabartinės PV pramonės grandinės elementų, modulių ir integracijos įmonės bus vertos dėmesio.
Paskelbimo laikas: 2022-06-10